备兑开仓是什么意思，如何使用备兑开仓及与备兑平仓的区别

备兑开仓是指投资者在拥有基础证券(包括当日买入)的基础上卖出相应的认购期权(100%现金债券担保，无现金存款)，即通过备兑开仓增加备对持仓的头寸。

备兑开仓使用：

所谓的备兑开仓，是指当投资者持有一只股票时，卖出足够数量认购期权，所产生的一种行为。此时，投资者是期权的卖方，并可以获得相应的权利费。

这种策略适合那些已经持有股票，但对股票短期走势不乐观，不愿意卖出股票的投资者。他们利用卖出认购期权来获得权利费，并降低股票的持仓成本。如果股价没有像预期的那样上涨，卖出的期权将不会被行使，投资者持有的股份数量也不会改变。然而，如果股票价格急剧上升，期权购买者将行权，投资者将被迫以约定价格出售股票，但即使如此，因为约定价格通常更高，投资者愿意接受它。

例如，上交所为期权投资者设置了严格的进入壁垒，并对他们的资金，资格有一定的要求。参与股票期权交易的投资者需要接受专门培训，并通过相应的专业知识测试。此外，上交所对投资者实行分级管理制度，分级制度所依据的标准是投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等，将投资者分为三个层次，并设置相应的交易权限为：一级投资者可以在持有股票时进行备兑开仓和保险战略交易，增加二级投资者的买入和开仓权限，进一步增加三级投资者的卖出和开仓头寸。

为投资者提供更好的服务。为了防止投资者在期权到期时忘记或未能行使持有合约，错过获利机会，券商提供自动行使服务，由经纪人和客户商定自动行使的触发条件和行使方式。

在交易前端风险防范的持仓前端控制中，公司系统应验证客户交易的持仓前端，包括：客户持有的所有合同中持仓(含备兑开仓)的数量以及客户持有的某个目标的数量不应大于允许持有的最大数量；所有客户的持仓数不得超过证券公司的持仓总限额；单次托运的数量不得超过公司规定的范围。

备兑平仓：前提是持有备兑义务仓，买入期权，以结束合约或减少仓数量的交易指令。

两者的区别在于：

备兑开仓适合已经持有标的股票、对短期趋势不乐观、但不愿意出售标的股票的投资者。出售认购期权可以降低持仓成本。这样做有两个好处：第一，如果股价没有上涨，投资者获得了一定的权利金；第二，股票价格大幅上涨，投资者以约定的价格卖出股票，也是愿意的，因为约定的价格相对较高。

需要注意的是，备兑开仓只适用于持有标的股票的投资者，只有持有标的股票的投资者才能卖出认购期权。

从本质上讲，备兑开仓相当于一种降低持仓，成本的获利策略，即在获得一定收入(特许权使用费)的条件下锁定利润空间(行使价)。

备兑开仓操作注意事项：

1.如果投资者进行备兑开仓，交易，应首先提交合同标的的备交易所锁定指令，并在其证券账户中提交合同标的，因为备兑开仓锁定的证券是实时锁定，目标证券不能出售，只能用于备兑开仓或解锁。

2.限制性股票不能作为备兑开仓的目标

3.证券当天购买的目标可以用于备兑锁定；如果那天备兑开仓不使用它，它将自动解除。

4.得到权利金，只会降低持仓的成本，股价大幅下跌造成的损失远远大于所得到的权利金。