综合百科

久期和利率变动公式(久期计算公式例子)

久期也称持续期,它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。如果从金融概念上理解,九期是指加权现金流与未加权现金流之比。

久期利率变动公式:

市场利率是Y,现金流为(X1,X2,...,Xn)

公式为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]

即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx

其中PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。

举例来讲:假设有一债券,在未来n年的现金流为(X1,X2,...Xn),其中Xi表示第i期的现金流。假设利率为Y0,投资者持有现金流不久,利率立即发生升高,变为Y,求九期利率变动q。

解:PV(Y0)*(1+Y0)^q<=PV(Y)(1+Y)^q的必要条件是q=D(Y0)

D(Y0)=(X1/(1+Y0)+2*X2/(1+Y0)^2+...+n*Xn/(1+Y0)^n)/PV(Y0)

q即为所求时间,即为久期利率的变动率。

相关文章

  • 重大疾病保险的定义?
  • 保险买哪个保险公司比较好?
  • 结构性存款是什么意思?结构性存款的预期收益高吗?
  • 手机银行转账被骗如何追回?
  • 建设银行信用卡账单日当天刷卡什么时候还款?
  • 中国平安险种介绍
  • 博时安盈债券C安全吗?
  • 小树时代怎么样 小树时代可靠吗
  • 股票分红需要持有一年吗?股票持有多久才能分红?
  • 余额宝升级入口在哪?升级后有什么好处?
  • 火柴人特效冰龙怎么画
  • 里中结衣叛逆女演糟蹋流产变国民老婆!新垣结衣萌出一脸血
  • 口是心非是什么意思
  • 方法分享,如何让女生快速潮吹
  • 餐饮业加盟靠谱吗(餐饮加盟到底值不值得再入手)
  • 李白清假打全集经典,wwe美国职业摔角是表演还是真打
  • 杭州个体户营业执照代办
  • 百无聊赖是什么意思
  • 纷嚣的意思
  • 成都歌词表达什么感情,成都歌词全部